馬続田：銀行資産管理業務は早急に二回出発します。

＜p style=「text-align:center」＞＜crc=「/uplloadimages/20312/08/201331313_sj.JPG」align=「センター」border=「0」alt=「」alt=「""/"/」p＞

＜p＞馬続田：ご来賓の皆様、友人の皆様、こんにちは。今日は初めて新東家を代表します。先ほど私たちの司会者も言いました。交通銀行がこのようなイベントに参加します。

最近、私たちのメディアも含めて、WeChatのグループを見て、銀行資産管理の次のステップについて非常に関心を持っています。このように多くの変化が現れました。監督管理機構の変化、市場の変化、将来の銀行の投資信託はどうやって行けばいいですか？

だから私もこの機会を借りたいです。このテーマを少し修正して、体制革新で商業管理の二次出発を推進します。

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＜p＞第一に、過去の銀行投資信託業務の爆発的成長に依存していた＜a href=“http:/www.sjfzxm.com/news/indexuc.asp”＞制度配当＜a＞はすでにほぼ解放されました。銀行の資産管理業務は二回にわたって出発していますが、なぜですか？2004年から2013年までの銀行の資産管理業は10年間の成長を経て、ゼロから10兆年まで成長しています。

基本的には毎年大きな株式制銀行の規模が増加していますので、爆発的に増加しているのは間違いないです。

なぜ銀行業の資産管理の成長がこんなに早いですか？商業銀行の店舗が多くて、お客様が多くて、資本力が強いです。

しかし、他の例を見てきましたが、各商業銀行は自分のファンド管理会社を持っています。基本的には持ち株です。なぜ7兆8千万元までできないのですか？中にはお客様の優勢以外に、他の理由があると思います。

このいくつかの面から分析したいですが、銀行業の投資信託も爆発的な成長を支えている四つの面があると思います。

第一は収益型の商品の定価制度です。ご存知のように、過去の私達の投資信託商品の種類は、証券会社のものを含み、ファンドのものは全部正味または評価で定価しています。商業銀行は元の負債型の特徴を受けて、収益型の定価をとりました。市場の空白で、この定価には何のメリットがありますか？

だから、製品の普及の過程で、率直に言うと、とても安いです。

第二に、ゆとりのある誤配分の制度です。

前のメディアも言っていましたが、商業金融情報の不整合がひどいです。一ヶ月以内のものが多いかもしれません。過去は一ヶ月以内で、二、三ヶ月間の投資信託商品かもしれません。一年、二年、或いは五年以上のものがあれば、時間が長くなればなるほど、収益が高くなるのは間違いないです。

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＜p＞三つ目は長い間、私たちの投資信託商品は非標製品に対する投資権を独占してきたと思います。

以前は私達はあまり叫んでいませんでしたが、過去に多くの新しいものと信用資産の譲渡、債権の委託、各タイプの収益権について話しましたが、今は全部非表示です。

しかし、このような投資品は他の管理機関に配置されているものが非常に少ないです。銀行管理だけが非標的なもので、非標的な配置の利点の一つは収益が非常に明確で、第二は情報システムが非常に完備されています。

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＜p＞みんなは知っています。流動性は投資信託にとって非常に重要です。

銀行がこんなに多くの製品を投げていますが、多くの商品は非表示で、一部は債券を投げています。

このような場合、銀行の接客取引と自営取引の流動性は十分な流動性保証を提供していますので、金融市場が発達していない現在、資産管理の＜a href=“http:/www.sjfzxm.com/news/indexuc.asp”＞流動性＜a＞は十分な保証があります。

しかし、この四つのメリットがなくなったのはなぜですか？一つは収益型の商品の定価です。皆さんは昨年以来、証券会社、基金、保険は資産管理業務の大革新を推進してきました。

第二に、情報の配置が間違っていて、多くの製品は一々対応することを要求しています。たとえ基部品が間違っていても、投資品の収益には厳しい要求があります。

三つ目は非標投資です。これは前に述べたとおり、証券会社、基金保険は全部非標的に投資できます。これも単独で享受するのではありません。

今人民銀行の中で債務会社はすべて厳格な要求があって、後で銀行の投資信託商品と自営は取引を行うことができないのです。

今日までの配当金は釈放されました。投資信託はこんなに多くのメリットがなくなりました。将来は市場で競争できますか？だから、二次出発の概念を提出します。これは初めての部分です。

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＜p＞第二部分は、商業銀行が今のように資産管理業務を抱擁することを切望したことがないと言いたいです。

以前私達が話したのは比較的に多くて、例えば資本金の制約、ローンの規模の制約、これは比較的に明らかです。

しかし、昨年以来、商業銀行はこのような制約が前より厳しいと言うべきだと思います。

ここ数年、特殊な金融政策のため、銀行に対する監督管理政策を含む、いわゆるローン規模管理と預金比管理という2つの非常に厳しい管理の指標がありますが、ビジネス銀行にはビジネスモデルが形成されていますか？預金の充実点といいます。ローンを預けて利潤を貯めるということで、このシーズン末、半年末、年末にはすべての銀行が各種の投資信託商品を発行しています。

しかし、最近私もこの研究をしています。今はこのようなモデルはもう終わりました。なぜですか？一つは預金が充実していて、これはもう充電できないです。どうしてですか？前の旭陽はすでに話しました。今年以来、銀行ではない、あるいは非伝統的な金融状態は資産管理の中で非常に深刻です。

信託プランを含めた新規の業態は、伝統的な銀行にとって、預金の顧客の流れは非常に厳しいというべきです。

実は普段はほとんどの商業銀行で、今年以来の預金はマイナス成長で、充実できなくなりました。調べたら罰金が必要です。

増融資を完了したら、ローンは再発行できますか？私達も今の二つの状況を知っています。一つは先ほどのゲストも言っていました。去年以来、中国の経済成長率の低下に伴い、実体経済の下振れリスクは非常に大きいです。だから商業銀行は自主的にクレジットカードの衝動を収縮しました。今は明らかに減少しました。

この減少は非常に顕著である。

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＜p＞もう一つの制約は資本金の制約です。今はとても厳しいです。

これは皆さんもよく分かります。この二年間の資本金の増加は非常に困難で、株は送れませんでした。最近は優先株が出ましたが、過程があります。

普通の資本金も停止しましたが、この過程はとても遅いので、資本の制約もかつてないほど厳しいです。

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＜p＞三つ目はローンで利益を上げることができます。これは今とても難しいと思います。

先ほど王主任も話しましたが、今は銀行の投資信託のコストがとても高いです。三、四ヶ月のコストは5%になるかもしれません。今は営利ネットの全業界で40種類以上の投資信託商品が6%を超えました。

あなたが上に行くと、みんなが言っているこのようなあなたの収益はすべて投資信託のを満たすことができません。だから、背後には金利市場化の衝撃があります。今年の利率は市場化が激しく、一方では預金が浮遊し、預金の利率は上昇してトップに上がります。

利下げとはいえ、預金金利は上昇しています。各商業銀行の統計によると、20～29ポイントぐらい下がっています。

簡単な統計を取ります。もし20ポイント低下したら、10万の資産があれば、利差は200億円減少します。この損失はとても大きいです。

また、元本保証金は5%から6%までで、高コストの負債が増加した後、ローンの収益に大きな衝撃を与えました。

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＜p＞だから、このようないくつかの例を挙げると、過去の充実点はもう通用しなくなりました。各商業銀行は転換したいと考えています。

私は多くの統計を取りましたが、元々は別の場所でも言っていましたが、資産業務だけは本当に顧客数が多く、市場空間で商業銀行の業務転換をサポートしています。

私たちは全世界の13社の最大資産管理会社を統計しています。銀行の独資は7社を占めています。5社の資産管理会社は3社が銀行です。

ドイツ銀行、HSBCなどの資産管理規模は表の「a href=」「http:/www.sjfzxm.com/news/indexuc.asp」を超えており、中間業務の収入統計では、資産管理の収入が60%を占めていますので、このような業務はモデルチェンジをサポートしています。

私がサービスしている銀行では、去年1兆元を突破しました。だから、国際国内の経験はすべて表明しています。資産管理業務だけが商業銀行のモデルチェンジを本格的に支え、本格的に商業銀行のモデルチェンジをリードしています。

だから、資産管理業務だけを抱擁して、小微を含み、コミュニティー銀行を含めて、短期間では非常に強い成長を形成できません。資産管理業務だけがこの転換を本当に支えられます。

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＜p＞三つ目は、体制革新によってビジネスの二次出発を推進する。

みんなが注目しています。これから本源に戻りたいですが、どのように競争力を育成しますか？どうやって製品の革新をして、どうやって製品の業績を上げるか、これらはとても重要です。

しかし、私の経験では、過去に従事していた実践を見て、私が一番心配していたのはこれらではないと思います。工商銀行（3.81、0.00、0.00%）での経験はこのようにしています。私たちは5年間で200人の専門チームを作りました。

工商銀行は現在競争性のある商品はすでに全体の投資信託商品の20%を占めています。その中の二つの商品は去年ファンド、保険などの統計を取りました。

だから、私たちの専門チームの建設は研究能力を投じていますが、必ず追いつきます。

私が一番心配していたのは、前の時間は体制の問題です。もしこの問題が解決されないなら、商業銀行の資産管理業務は二回出発するのは本当に難しいと思います。体制は四つの方面に分けられます。まずマクロ的に公平な資産管理システムを構築するべきです。これは大きな問題です。先ほど多くのゲストも言っていました。十八期三中全会を解読しましたが、最近みんなは十八期三中全会の資産管理業務を勉強しています。このような資料を含めて、このように配置しています。管理する市場は相互接続のはずです。

第二に、すべての市場の主体は公平な待遇を受けるべきです。投資の範囲に関わらず、製品の創設の要求に公平な待遇を受けるべきです。

最近多いと思いますが、法律で禁止されている自由の原則を本当に貫き、投資信託商品の革新がどこにあるか、国家監督管理部門は投資が許されていない規定がないので、投資してもいいですか？それともマイナスリストを発表して、どのような投資ができますか？

ですから、十八期三中全会はこのような論断を提出しました。投資信託業務の次の発展と革新に対して、非常に指導的な役割を果たしています。

具体的には、このようにして、現在の銀行の投資信託市場は開かれています。保険資金の商品、証券会社の商品はすべて銀行の投資信託商品に入っています。特別投資信託商品を通じて、しかし銀行は公共市場に進出していません。

もう一つは先ほど私が言ったのですが、現在の投資信託商品の投資の出発点の違いはとても大きいです。

今基金はみんな千円と知っていますが、最近はインターネットの草の根金融は一円です。銀行の資産管理は五万円です。特に最大の普通の顧客群は銀行にあります。銀行は庶民に普通の金融サービスを提供するべきです。しかし、今はこのように五万円の起点は普通の恩恵制度のサービスを大いに制限しています。

今は一方通行の開放ですが、銀行は他の投資信託市場に入ることができません。

したがって、市場の相互接続は、私たちが切実に解決しなければならない問題です。

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＜p＞二つ目は、銀行の投資計画を実行し、投資直接投資ツールを実際のところに落とし、先ほどはいつもよく説明しました。私達は今このような基礎的な仕事をしています。確かに資産管理のために直接投資というツールに基礎的な制度を作っています。

尚主席は今年の年末の金融フォーラムで、銀行の投資信託を債券的な直接融資ツールに改造することを明らかにしました。この融資ツールはどうやって実行しますか？

投資信託という商品の投資を直接融資の道具とする制度の手配は、今では少なくとも法理上、公開の制度上、まだ徹底していません。

私は監督管理部門にも報告しましたが、私達の投資信託金融ツールは単独で設計したと言いましたが、将来は直接投資金融ツールとして、私達も投資信託金融ツールに限らず、証券会社の投資計画もあります。でも、本当に融資ツールの発行と取引市場を設立できますか？投資できる商品を全部ここに置いて、信託証券会社の資本金を全部このように取引システムに配置したいです。

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＜p＞もう一つの体験があります。今は中国の直接融資市場は債券や債券融資を中心とした市場です。

株価の融資は株式取引所以外にPEも含まれています。場外の取引市場も含めて、中国は非常に不足していると思います。

私達は投資信託、投資信託の計画を長期的な機関投資者として投資市場に導入することができますか？もしこのような株価、株式市場を開くならば、先ほど王主任が言った投資信託は実体経済を支持し、国家経済の転換を支持します。

だから、株価、株価の融資を投資開放してもいいですか？

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＜p＞第三の方面で法律に基づいて経営する資産管理部の問題を解決したいです。この問題は監督部門と何度も報告しました。王主任を含めて、市場部の話を含めて、柵の原則を徹底しています。私達は今すでによくやっています。

しかし、これらの隔離は内部管理上の隔離であると思いますが、どのようにして制度的、資本的、法人レベルから、人材の管理から本当に隔離され、国際的な経験を見ても、資産管理を独立した法人機構に登録してこそ、この問題を徹底的に解決することができます。

将来は金融機関が直接法人機構に登録すれば、自己資本金があり、すべての人が管理し、投資リスクコントロールを自分で行うことができると思います。このような柵の原則を徹底的に貫き、リスク隔離の問題を徹底することができると思います。

中国の実際に基づいて、第一歩は先に投資信託部門を解決することができるかと思います。各銀行の投資信託専門部門は事業部に登録して、純法人体制で、本当に投資信託を法人化経営に着実な一歩を踏み出します。

今は商業貿易区から資本開放の政策がすでに実行されたと言わなければならないです。今は銀行監会の次のステップは自貿易区で何か新しい政策の突破がありますか？

ですから、次は事業部の準法人制度を作りたいです。最後に数年間を通じて会社制度に移行します。これは私達の経営体制の上で大きな突破です。

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＜p＞4番目は業績激励、人材激励の＜a href=“//www.sjfzxm.com/news/indexuc.asp”です。給料メカニズム＜a＞は、あくまでも人材の競争だと思います。

しかし、私達のこれらの大機構のシステムの中で、同席している同業者はみんな共感しています。給料体系の上で激励するのはとても難しいです。

以前、私の前の東家で働いていた時、投資経理を連れてきました。三年間で成長がとても速いです。彼は一人で管理している投資信託商品、一つの商品は300億元で、業績はとてもいいです。しかし、三年後の一日に彼が見つけました。会社を辞めると言いましたが、何かと言いましたか？今のプラットフォームはとてもいいです。一年で300億億の資産を管理します。資金も証券も買えないと言っていますが、証券会社に行くと言っていますが、6年で6年の最初の結婚もできないかもしれません。彼女の呼びかけにこたえて、別れます。

馬総経理はあなたが稼いだのも多くないと思います。証券会社に株を買いに行きました。将来上手になりました。もちろん最後に彼も私に株を紹介してくれませんでした。

本当に、一人で長期的にサービスするという制度は、感情だけではなく、事業、プラットフォームに頼るということが重要ですが、確かに臨界点があります。もしあなたの基本的な生存が発展すれば、個人の問題が解決できない場合、この事業はどうして人を住めるのですか？この人は安心してサービスできますか？

ですから、実際に市場化された金融機関は、彼らに似ていても、信託会社のような発展が速く、業績連動のような競争メカニズムが徹底していると思います。

私は商業銀行が本当に投資信託を事業部として管理しているなら、体制革新を通じて、報酬制度の面で大きな一歩を踏み出している可能性があると思います。これは確かに私の関心です。

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＜p＞最後に、私達の新しい東家の一つのことを言います。最近、交通銀行は二回の改革に関するセミナーを始めました。管理部など7つの部門を事業部体制にします。私達は二年間をかけて、本当に損益を自負する事業部にしたいです。

しかし、非常に残念なことに、スローガンは非常に大きな音がしますが、市場の反映は比較的フラットで、確かに私たちの競争力はまだ強くないです。だから、私たちは二年から三年の時間を使いたいです。一つは事業部の体制改革を行うことです。

今日はここにいる証券会社の友達とメディアの友達がいます。これからもっと取引に関心を持ってもらいたいです。私達の改革と革新に関心を持ってください。私達も業界初のカニを食べる銀行になりたいです。

みんなで本格的に商業銀行の資産管理を推進します。二回出発します。ありがとうございます。